В същото време компанията показа значителни финансови загуби през цялата 2016 г. поради намаляване на приходите в основния си бизнес – OSAGO. Така за деветте месеца на 2016 г. нетната му загуба по RAS възлиза на 4,3 милиарда рубли, а според МСФО за полугодието - 8,65 милиарда рубли. На 12 декември рейтинговата агенция S&P преразгледа рейтингите на Росгосстрах с негативна перспектива поради нестабилността на печалбите. Междувременно източник, близък до сделката, отбелязва, че в средата на декември Държавната дума прие на първо четене изменения в закона за OSAGO, които трябва да помогнат за стабилизиране на ситуацията в този сегмент на застрахователния бизнес.

Росгосстрах, поради високите загуби в OSAGO, започна да намалява дела си в сегмента миналата година. Така към 31 март 2015 г. той е 37,7%, а към 30 юни 2015 г. е 34,8%. Към 30 септември 2016 г. делът на Росгосстрах на пазара на OSAGO намалява до 24,4%. Компанията започна да намалява дела си, след като от края на май до началото на юни 2015 г. Централната банка ограничи валидността на лиценза на Росгосстрах за извършване на OSAGO поради нарушения при прилагането на коефициента за намаляване (бонус-малус), когато изчисляване на застрахователната премия.

Основният бенефициент на застрахователната група RGS е Данила Хачатуров, който притежава основните активи на групата, PJSC Rosgosstrakh, RGS Bank, IC RGS Investments чрез структурата на кипърските офшорки - RGS Holdings Ltd, RGS Asseets LTD, RGS Company Ltd.

Според материалите на Rosgosstrakh 50,46% от акциите му принадлежат на PJSC RGS Holding, 10,5% - на RGS Assets, 6,7% - на Savings Management, който е управител на пенсионните спестявания на NPF RGS.

Основният бенефициент на RGS Bank, според доклади на сайта на Централната банка, е Сергей Хачатуров, който контролира почти 75% от акциите й чрез кипърски офшорни компании.

На 19 декември през деня нямаше коментари от страните по една от най-големите сделки на пазара. По този начин ключовите параметри на сделката - сумата, делът, който Хачатуров ще получи в Откритие, времето и етапите - остават неизвестни. Експертите не изключват сделката да бъде принудена за Росгосстрах, който е в тежко финансово положение. Според Дмитрий Монастиршин, анализатор в Промсвязбанк, сливането с Откритие е начин Росгосстрах да подобри финансовото си състояние. „Можете да го наречете вид частно финансово възстановяване“, посочва той. Монастиршин смята, че от частните играчи (държавните банки многократно съобщават, че не се интересуват от проекти за рехабилитация), Откритие е „единственият, който е в състояние да усвои този бизнес, като се има предвид, че Росгосстрах е в губещо състояние“. Според RBC, Откритие е единственият претендент за активите на компанията.

При липсата на официални коментари по сделката от „Открытие“ и „Росгосстрах“, експертите се затрудняват да оценят в детайли нейното въздействие върху участниците. „За да направите оценка, трябва да знаете как ще бъде структурирана сделката“, добавя анализаторът на Moody’s Петр Палкин. „Трябва да разберем как ще се осъществи процесът на бизнес консолидация“, смятат още S&P. Росгосстрах е доста голям актив, така че този процес може да отнеме време“, казва анализаторът на S&P Екатерина Толстова. „Оценяваме обявената допълнителна емисия в размер на 46 милиарда рубли. като значимо предвид настоящата ситуация в OSAGO (което може да подобри показателите за капитализация), но трябва да се вземат предвид и други фактори, като нивото на загуба и размера на ликвидните средства от застрахователната компания“, смята Толстова.

Нерентабилността на Росгосстрах в сегмента OSAGO нарича и управляващият директор на Националната рейтингова агенция (НАР) Павел Самиев. „Ситуацията с OSAGO е непредвидима за целия пазар. И това е основният риск за купувача”, казва Самиев. „Освен това, не забравяйте за рисковете интеграционен процескато такива: те са достатъчно големи, защото и управлението, и системата за управление са комбинирани. В такава ситуация ще бъде важно доколко ще бъде възможно да се запази клиентската база“, добавя Дмитрий Феденков, анализатор в Nordea Bank. Той отбелязва, че много малко сливания и придобивания на руския финансов пазар са довели до забележим синергичен ефект и имат положително въздействие върху резултатите на своите участници.

Котировките на акциите на "Росгосстрах" на Московската борса през деня леко намаляха. Въпреки това, в сравнение с вчерашното затваряне, акциите се повишиха с 0,5% до 0,4 рубли.

Компанията Росгосстрах за миналата годиназагуби повече от една трета от приходите си на застрахователния пазар. Сега той се поглъща от групата "Откритие", която може да издои на сухо бившия актив на олигарха Данил Хачатуров.

Веднага участниците на пазара отново започнаха да говорят за сливането на Росгосстрах с Банк Откритие, за което се говори повече от година и половина. Освен това Откритие веднага стана по-активно и отново започна активно да събужда темата с Росгосстрах. Както многократно писаха медиите и твърдяха експерти, в случай на сливане на двете компании това ще бъде най-голямата сделка на руския застрахователен пазар. Активите на държавната застрахователна компания са вкусна хапка за всяка фирма и на първо място за Откритие.

В крайна сметка концепцията за "сливане" в тази ситуация е чисто условна. Всъщност по-приложимо определение е "поглъщане" от банка на застрахователна компания. Това, което се опитва да постигне дълго време и упорито. Росгосстрах дълго и упорито. Защото е много вкусна хапка за всеки бизнес. Собственикът на Откритие Вадим Беляев говори за желанието си да поеме застрахователната компания като глътка свеж въздух. И в ситуацията с неговата кредитна институция това наистина е така. В "Дискавъри" нещата не вървят толкова добре. Изглежда, че по-високите лихви по депозитите на клиенти по някаква причина не привличат много. Но ако получите Росгосстрах с неговите огромни ресурси, тогава общият актив на двете структури ще надхвърли 4 трилиона рубли! Е, как да не счупиш такъв джакпот!

В същото време най-вероятно най-вкусният актив на Росгосстрах, пенсионният фонд RGS, също ще отиде в банката. Това наистина ще бъде просто кралско допълнение към банката. В крайна сметка клиентелата на NFP му е поверила нито повече, нито по-малко от почти 165 милиарда рубли. Вярно е, че участниците на пазара не могат да си представят колко ефективно и най-важното, честно и законно, банката на Вадим Беляев ще се разпореди с актива. А злите езици казват, че пенсионният фонд ще стане обект на негласна сделка между Беляев и шефа на Росгосстрах Даниил Хачатуров.

Но никой не може дори да си представи какво ще се случи с клиентите на пенсионния фонд след подобна сделка. Както показва практиката, Откритие не се отнася много внимателно към тях. Между другото, се разглежда и такава тема като прехвърлянето в банката на структурата на Росгосстрах "RGS-real estate", която поддържа в баланса почти 300 офиса на застрахователя, в които се намират неговите клонове. Там също общата цена е доста прилична - почти 30 милиарда рубли. Явно и Беляев не трябва да пренебрегва такива пари.

Финансова политика на "Дискавъри"

Политиката на Банка Откритие се нарича от всички експерти само агресивна. Така банката влезе в челната десетка в страната по своя лихвени проценти по заеми. Те се оказаха по-високи дори от тези на такива финансови чудовища като Алфа-Банк. Ако последният предлагаше 8 процента годишно, то Беляев обяви почти 9 процента. В тази ситуация дори Сбербанк нервно пуши в ъгъла със своите злощастни 7%. Тези "примамки", според експерти, "Discovery" и привлича клиенти. Само ето как банката успява да изпълни своите повече от щедри обещания за плащания. Финансистите дават един отговор – това става чрез привличане на пари от нови инвеститори. Това не ти ли напомня за нищо? И ми напомня за банално финансова пирамида. Което, както знаете, рано или късно приключва и води до колапс както на самата банка, така и на нейната клиентела. Последният пример е клонът на Откритие в Ханти-Мансийск. През изминалата година приходите й паднаха над 20 пъти, което донесе на банката загуба от 21 милиарда рубли.

Нетната печалба на главната банка на групата, ФК Откритие, падна повече от шест пъти през същата година до 2,3 милиарда рубли. Първите 9 месеца на 2016 г. следваха тази тенденция. Нетната печалба на цялата банкова група през този период намалява с 1,7 пъти до 3,605 милиарда рубли. Банково меню финансова институциястрана? Това е просто, банката се захранва от усвояването на други банки. През 2012 г. Откритието на Беляев всъщност погълна Номос-Банк. И това въпреки факта, че Банка Откритие, която представлява около 70% от активите на ФК Откритие, очевидно има по-ниска рентабилност и ефективност от Nomos Bank

Освен това пирамидални банкова структурапод името "Откриване" с 240 милиарда активи успя да получи банка с активи от 640 милиарда рубли.
Запомняща се е и историята на банката Trust, която попадна под реорганизацията на Откритие след кратко „възстановяване“ на Trust. Беляев поиска почти 50 милиарда рубли от държавата, за да запуши финансови „дупки“. Само чия и остава загадка. "Доверието" в крайна сметка така и не излезе от финансовия пик, а отпуснатите пари, очевидно, запушиха "дупките" на самото "Откритие". Същото се случи и с банката "Петрокомерс", поета от Вадим Беляев.

През 2012 г. Petrocommerce Bank отпусна заем от над 2,5 милиарда рубли на Златоустския металургичен завод. Парите бяха преведени на ZMZ, в същия ден бяха преведени на компанията Metallurg Trust от групата Mechel. След това кръглата сума отива направо в офшорна компания, наречена "Мастеркинг Трейдинг Лимитед", свързана с банката, а оттам - отново в "Петрокомерс". В резултат на прилагането на такава измамна схема парите всъщност не напуснаха Petrocommerce, но заводът получи огромен финансов пропуск, който в много отношения го доведе до фалит.

Какъв е резултатът от тази съмнителна работа на Беляев и неговата банка? И фактът, че всички реномирани рейтингови агенции дори спряха да го включват в отчетите си. За да предотврати попадането на други във финансовите мрежи на Откритие. Истината е, че Росгосстрах има всички шансове за това. Просто ли му трябва? Дори в много тежка икономическа ситуация. В крайна сметка преходът към „Откриване“ е доста вероятно да бъде затварянето на най-големия руски застраховател.

Фактът, че основният собственик на Росгосстрах Данил Хачатуров преговаря за прехвърлянето на контрола върху компанията, казаха пред Ведомости няколко банкери и застрахователи наведнъж. Миналата сряда например Хачатуров в компанията на съсобственика на Откритие Холдинг Вадим Беляев и първия заместник-председател VTBЮрий Соловьов се срещна с председателя на Централната банка Елвира Набиулина, казаха двама държавни банкери и източник, близък до Росгосстрах. Страните са представили на регулатора план за сливане на активите на групата Росгосстрах и групата Откритие, за който са се договорили от лятото на 2016 г., и се подготвят да проведат надлежна проверка на активите на Росгосстрах.

Докато се обсъжда присъединяването към "Откритието" на застрахователя и контролираната от него РГС-банка, уточни запознат и с двете страни на преговорите. Пенсионният бизнес (NPF RGS) няма да бъде включен в сделката. Хачатуров ще получи миноритарен дял в Откритие Холдинг. Според събеседника на "Ведомости" партньорите имат идея да направят най-голямата частна финансова група в Русия с активи от 4-5 трилиона рубли. и клиентска база от 55 милиона души, според плана сливането ще отнеме цялата 2017 г. Застрахователният бизнес ще се управлява от екипа на Росгосстрах, банковият инвестиционен и брокерски бизнес ще се управлява от екипа на Откритие, казва той, „бизнесът ще работи под съществуващите марки“.

Представители на Росгосстрах и Откритие отказаха коментар.

Размерът на пакета, който Хачатуров може да получи в комбинираната структура, ще зависи от финансовото състояние на компанията.

OSAGO донесе на застрахователя 15,5 милиарда рубли. загуба през първата половина на 2016 г. Наскоро Росгосстрах обяви допълнителна емисия от 46 милиарда рубли. (приблизително 20% от увеличения уставен капитал). Един от събеседниците на "Ведомости" обаче призна, че това може да е един от етапите на предстоящата сделка. Миналата седмица рейтинговата агенция S&P написа в преглед, че бизнесът на застрахователя все още е фокусиран върху нерентабилния пазар на OSAGO, а самият той зависи от подкрепата на акционерите.

Росгосстрах и Откритие са дългосрочни партньори. Структурите на Росгосстрах вече притежават 8,7% от основната банка на групата Откритие FC. През 2014 г. НПФ РГС придоби дял от капитала на банката с помощта на пенсионни спестовни фондове. От 8 декември синдиците на пенсионния фонд притежават 7,5% от капитала на банката и над 1% от самия застраховател. Пенсионният фонд RGS, който не беше включен в сделката, преди това притежаваше 6,73% от акциите на застрахователя.

В допълнение към фонда и застрахователя, групата включва компанията RGS-Nedvizhimost - тя има облигационен дълг от 28,7 милиарда рубли. и 270 офиса, наети от CSG. Дали ще бъде приложен, не е ясно, казва източникът на "Ведомости". Делът на недвижимите имоти в структурата на активите на Росгосстрах е над средния, но всички обекти, които притежава, са реални, казва Павел Самиев, управляващ директор на Националната рейтингова агенция.

Бизнесменът е преговарял и с ВТБ и Сбербанк, казва един от държавните банкери, но те отказали. „Сделка в тази конфигурация изглежда като принудителна за Хачатуров, тъй като никой не е очаквал подобна ситуация в автозастраховането“, добавя той и посочва, че компанията трябва бързо и радикално да промени бизнес модела, а инвеститорът трябва да включи възможен регулаторен риск в стойността на компанията : Все още не са приети изменения в закона за OSAGO.

Росгосстрах се наричаше застрахователна Сбербанк и делът му в OSAGO достигна 41%. Проблемите на компанията нарастват заедно с влошаването на ситуацията на този пазар. Застрахователят беше осакатен от дейността на автоадвокати, както и от множество нарушения при продажбата на полици. През май 2015 г. Централната банка спря лиценза на OSAGO от Росгосстрах, което шокира пазара. В отговор застрахователят непрекъснато намалява пазарния си дял.

Основният проблем за Росгосстрах е нерентабилността на OSAGO, убеден е Самиев, особено като се има предвид, че Росгосстрах е представен във всички трудни региони, а кръстосаните продажби за намаляване на нерентабилността не могат да бъдат обвързани с OSAGO. „Всяка голяма компания с голям дял от OSAGO и обширна регионална мрежа е под натиск, а Росгосстрах е под най-големия“, продължава той, застрахователят трябва да привлече голям ресурс, за да оцелее през 2017 г., ако измененията не бъдат приети на време за обезщетение в натура в OSAGO или те ще бъдат неефективни. Следващата година, според Самиев, може да бъде шок за редица големи компании. Но допълнителна емисия от 20% от акциите трябва да е достатъчна, за да оцелее, смята той, освен това Откритие е мощна група, която може да подкрепи всеки финансов бизнес в случай на пазарни проблеми. Въпреки че, разбира се, съществува риск на първия етап Росгосстрах да донесе загуба на Откритие. Но покупката ще даде на корпорацията възможност да навлезе на застрахователния пазар с много мощна инфраструктура и веднага да заеме водеща позиция в много сегменти - групата Откритие нямаше такъв мащабен застрахователен бизнес, смята Самиев, всички конкурентни финансови групи, с някои изключения имат застрахователни компании.

Банка ФК Откритие започна подготовка за сливане с Росгосстрах, като получи правото да се разпорежда с почти 20% от акциите на застрахователя. Това става чрез залог на акциите на последния като част от РЕПО сделка. Подобен нетрадиционен подход към структурирането на сделката може да донесе ползи и за двете страни, посочват експерти.

Банка ФК Откритие обяви, че на 30 март е увеличила дела си в уставния капитал на Росгосстрах от 4,4 на 19,8%. Пакетът е получен от банката като част от РЕПО транзакция, се казва в съобщението. Тоест акциите на Росгосстрах са заложени по заем, получен от застрахователя от ФК Откритие. Размерът на заема не е разкрит в съобщението.

RBC отказа да изясни подробностите по сделката в Откритие. Росгосстрах беше посъветван да се свърже с Откритие за коментар.

Това са първите публични действия, предприети от ФК Откритие, след като през декември 2016 г. стана известно за предстоящото сливане на банката с Росгосстрах и нейното дъщерно дружество Росгосстрах Банк.

Тогава RBC беше информиран за това от няколко източника във финансови кръгове. Сливането беше насрочено за 2017 г. Според изчисленията на участниците в сделката сливането ще създаде най-голямата частна финансова група в Русия с активи над 4 трилиона рубли. и клиентска база от 50 милиона души. Предполагаше се, че в замяна на застраховки и други активи крайният бенефициент на Росгосстрах Данил Хачатуров ще получи миноритарен дял в Откритие. Размерът му ще зависи от резултатите от оценката на активите на бизнесмена, казаха тогава събеседниците на РБК.

Официално страните коментираха сделката изключително пестеливо. Пазарните участници в коментарите си тогава не изключиха, че сделката може да бъде принудена за Росгосстрах, който е в тежко финансово положение поради нерентабилността на сегмента OSAGO, където Росгосстрах е най-големият играч.

прецедентна сделка

Интервюираните от RBC експерти наричат ​​структурирането на сливането под формата на РЕПО сделка "прецедентна сделка", тъй като стандартното бизнес сливане се осъществява чрез пряко участие в капитал.

В случая е използван механизмът REPO, при който ценни книжасе продават и в същото време се сключва споразумение за обратното им изкупуване на предварително определена цена. Ако обаче няма обратна сделка, акциите остават на кредитора.

При липсата на коментари от страните по сделката, експертите, интервюирани от RBC, направиха редица предположения за нейната форма и същност.

Предимства за Росгосстрах

РЕПО сделката с ФК Откритие дава възможност за частично подобряване на финансовото състояние на застрахователя, което ви позволява бързо да наберете необходимите средства, каза източник, близък до една от страните по сделката. Миналата година застрахователите са изправени пред максимално ниво на плащания за OSAGO, следва от данните на Руския съюз на автомобилните застрахователи (RSA). Така Росгосстрах получи 54,67 милиарда рубли. застрахователни премии и платени 68,85 милиарда рубли. В резултат на това превишението на плащанията над премията възлиза на 14,2 милиарда рубли.

Откритие вероятно помогна на Росгосстрах в контекста на текущите преговори за формата за сливане. По-специално, позицията на Банката на Русия по тази мащабна сделка все още не е публично определена“, каза Олег Вюгин, член на Съвета на директорите на Binbank.

Управляващият директор на НАП Павел Самиев смята, че Росгосстрах може да няма достатъчно средства, за да изпълни новите изисквания за капиталова адекватност на застрахователите, които влязоха в сила от 1 април. „Финансирането, отпуснато по РЕПО сделката, позволява те да бъдат внесени в акционерния капитал срещу гаранцията на акциите им“, смята той.

Предимства за ФК Откритие

„За самия ФК Откритие тази сделка за РЕПО може да е интересна по няколко причини. Първо, тъй като акциите на Росгосстрах са заложени, а не са собственост на Откритие, това не натоварва капитала му. Докато прякото притежаване на акции и акции на дъщерни дружества, според изискванията на Централната банка, намалява собствените средства на банките“, казва вицепрезидентът на FBK Алексей Терехов.

За Банка ФК Откритие собственото финансово състояние е важно. В края на декември миналата година рейтинговата агенция Standard & Poor's преразгледа рейтингите на Банка Откритие с възможност за понижаване. Агенцията отбеляза, че финансовият профил на холдинга може да се влоши, включително поради евентуална покупка на застрахователната компания Росгосстрах от холдинга и продължителен процес на получаване на допълнително финансиране за саниране на банка "Тръст".

Младши вицепрезидент на Moody's Петр Паклин също е съгласен, че механизмът за РЕПО е можел да бъде избран поради факта, че по отношение на потреблението на капитал РЕПО транзакцията има по-ниска тежест. „РЕПО е удобен и гъвкав инструмент, който консумира по-малко капитал в сравнение с с конвенционален заем, и няма прехвърляне на собствеността върху заложения актив”, посочва той.

Освен това, продължава Алексей Терехов, акциите на Росгосстрах са заложени по репо сделка с право на глас върху тях, съответно Откритие може да ги използва, за да започне да прилага собствена стратегия и тактика в Росгосстрах и да участва в управлението на застрахователя. Предоставяйки заемни средства на Росгосстрах, Банка ФК Откритие може да е получила определен коз при по-нататъшни преговори, Олег Вюгин също посочва: „Казват, вижте, ние ви подкрепихме, но можем да спечелим обратно.

„Според мен структурирането на сливането под формата на РЕПО сделка е форма на защита срещу рискове, за да може по всяко време да се върне всичко в първоначалното му състояние“, Максим Солнцев, председател на борда на SDM Bank, също отбелязва.

Заобикаляне на споразумението

Участниците на пазара обръщат специално внимание на размера на дела в Росгосстрах, заложен на ФК Откритие по силата на РЕПО сделка. Това е по-малко от 20%.

Получаването на по-голям пакет акции, според изискванията на Банката на Русия, ще изисква задължително уведомяване на регулатора. Получаването на по-малко от 20% от акциите значително намалява времето, прекарано за сделката и опростява нейното изпълнение. „В края на краищата регулаторът може да наложи ограничения върху действията на банка „ФК Откритие“, по-специално поради факта, че рехабилитира Trust Bank“, посочва Максим Солнцев.

Централната банка отказа коментар, като се позова на факта, че действащите банки и компании не коментират.

Рано или късно обаче една от най-големите сделки на пазара ще трябва да бъде одобрена от регулатора. Правото, получено от Банка Откритие да се разпорежда с 19,8% дял в Росгосстрах, може да бъде подготвителен етап за по-голяма сделка, която изисква одобрение от Централната банка, посочва Петр Паклин.

Марина БОЖКО, Екатерина ЛИТОВА

Сливането създава най-голямата частна финансова група в страната. Контролът върху него ще отиде при Откритие, а основният собственик на Росгосстрах Данил Хачатуров ще стане миноритарен акционер в новия холдинг. Експертите са единодушни, че сделката е полезна както за Росгосстрах, който ще може да привлече допълнителен капитал, така и за цялата руска икономика, на която липсват успешни примери за сливания в банковия сектор.

РБК и Ведомости писаха за бъдещото сливане на двама големи играчи на банковия и застрахователния пазар. Според тях сдружението е инициирано от Росгосстрах и лично Хачатуров. Той беше принуден да направи такава стъпка от трудната ситуация на пазара на OSAGO и необходимостта от набиране на нови средства за развитие на бизнеса. Очаква се клиентската база на новата структура, която се очаква да бъде създадена през 2017 г., ще бъде около 50 милиона души, а активите ще надхвърлят четири трилиона рубли.

Според "Ведомости" сделката няма да включва пенсионния бизнес на Росгосстрах, недържавния пенсионен фонд RGS. Все още не е ясно дали RGS-Nedvizhimost ще се присъедини към сливането. Сега тя има 270 офиса на Росгосстрах и дълг от 28,7 милиарда рубли в баланса си. Въпреки факта, че Откритие ще получи контрол над бъдещата група, Росгосстрах ще продължи да развива и управлява застрахователния сектор. Известно е също, че всички членове на комбинираната структура ще продължат да работят под настоящите марки.

И двете страни се надяват, че сливането ще им помогне да постигнат синергия от комбинирането на опита на екипите и не само: те ще увеличат клиентската база благодарение на разработките на Росгосстрах, който от своя страна очаква да се възползва от постиженията на холдинга в условия за дистанционни услуги. Междувременно сътрудничеството между "Дискавъри" и "Росгосстрах" продължава повече от година. Сред акционерите на Банка Откритие има структури, свързани с Росгосстрах: те притежават 8,7% кредитна институция, още 1% принадлежи директно на застрахователната компания, а 7,5% - на синдика на НПФ "RGS".

Въпреки това Хачатуров не реши веднага да се обедини с Откритие. Първо, той се опита да преговаря със Сбербанк и VTB. Последният е един от основните акционери на Откритие (9,99%), а първият му заместник-председател Юрий Соловьов миналата седмица, заедно с Хачатуров и съсобственик на Откритие Вадим Беляев, се срещнаха с ръководителя на Централната банка Елвира Набиулина. На срещата бъдещите партньори разказаха на регулатора за плановете си и обявиха началото на процедура за взаимна проверка. В резултат на това и Сбербанк, и VTB отказаха да участват директно в сделката, до голяма степен поради депресивната ситуация на пазара на OSAGO, който все още остава основната посока на Rosgosstrakh (компанията доскоро представляваше 41% от всички транзакции с OSAGO в страна, сега - 25%).

Този ангажимент към OSAGO вече доведе до загуби от 15,5 милиарда рубли през първата половина на 2016 г. (два пъти повече, отколкото през същия период година по-рано). В тази връзка застрахователят обяви през есента намерението си да набере допълнителни 46 милиарда рубли (около 20% от уставния капитал) чрез допълнителна емисия. Предвижда се да се проведе на свободния пазар. През май миналата година Централната банка дори спря лиценза на Росгосстрах за OSAGO поради нарушения при продажбата на полици. „Сегментът на OSAGO наистина е много нерентабилен сега и затова Росгосстрах трябва да набере допълнителен капитал. Компанията е лидер в този сегмент, включително в онези региони, в които други застрахователи наистина не искаха да работят поради високата нерентабилност“, каза директорът на рейтинговата група пред Profile. финансова институцияАналитична агенция за кредитен рейтинг (АКРА) Алексей Бредихин.

През лятото в най-проблемните региони по отношение на наличността на OSAGO (с един застраховател за целия субект на Руската федерация) стартира програмата за единичен агент. Той беше лансиран от Руския съюз на автомобилните застрахователи (RSA). Съгласно правилата на програмата, застраховател, присъстващ в такъв проблемен регион, е длъжен да продаде полиците на всички компании-членки на PCA като агент (при това компанията, чиято полица получава собственикът на автомобила, се определя на случаен принцип - от броя на заглавие). Росгосстрах се присъедини към програмата в последния ден, когато вече беше заплашена със санкции от PCA - до лишаване от лиценз за OSAGO. „Досега много технически, технологични и процедурни въпроси остават отворени, но ако е възможно да се намери съвместно решение на всички проблеми, тогава агентът може да се превърне в един от ефективните инструменти за подобряване на ситуацията на пазара на OSAGO“, в крайна сметка Росгосстрах призна.

„Държавата предприема мерки за стабилизиране на пазара, например правилото за приоритет на обезщетението в натура. Това трябва да подобри финансовите резултати на застрахователите на OSAGO. Процесът все още е в ход и все още се разглежда в Държавната дума, но всички се надяват, че ще бъде завършен. Очевидно затова инвеститор влиза в тази компания, осигурява й ресурси, които ще й позволят да оцелее в труден период и да възстанови позициите си в бъдеще. Така че мога да оценя сделката с Откритие само положително“, казва Бредихин.

Сега Откритие е една от малкото финансови групи в Русия без собствен застрахователен бизнес. Това обаче не винаги е било така. През 2011 г. Вадим Беляев реши да развие тази област и основа две компании наведнъж в рамките на своята финансова група: Откритие Застраховане и отделно Откритие Животозастраховане. Впоследствие бизнесменът реши да се отърве и от двата актива: Откритие застраховане, което се нуждаеше от допълнителна капитализация, беше закупено миналата година от един от лидерите на Opora Rossii, Александър Кондратенков (който преименува компанията Opora), а Откритие животозастраховане беше прехвърлено на Росгосстрах през септември и неговото дъщерно дружество Rosgosstrakh zhizni.

Тогава генералният директор на Откритие Рубен Аганбегян каза, че групата е решила да "се фокусира върху онези сегменти на финансовия пазар, в които заема водеща позиция и има значителен опит". „Въпреки факта, че животозастраховането „Открытие“ показва печеливш растеж, размерът на бизнеса му е значително по-нисък от този на лидерите на пазара. Ето защо Откритие реши да промени формата на присъствието си на този пазар: не да развива собствен животозастрахователен бизнес, а да продължи да продава застрахователни продукти в офисите на Банка Откритие на комисионна. Росгосстрах нарече сделката възможност за привличане на професионален екип с висококачествен застрахователен портфейл за сравнително малко пари.

Сливанията на големи играчи във финансовия сектор са изключително редки в Русия, казва Ян Арт, вицепрезидент на Банковата асоциация на Русия. " главната причина- в непрозрачност и неразбираемост руски бизнес. В банковия сектор е високо, но в бизнеса като цяло - уви, не. Следователно всяка такава сделка привлича специално внимание. И дори сред малкото сделки, огромното мнозинство не са сливания, а придобивания. Все още знаем как да се поглъщаме, но не можем да се обединим и консолидираме. Следователно действията на „Откритието“ на този фон вдъхват уважение. Тук говорим за сливане, макар и с доминираща роля на Откритие. Това е много важен пример за бъдещето на руската икономика като цяло. Целият пазар ще следи сделката с лихва, особено малките банки, които постоянно се призовават да се консолидират“, каза Арт в интервю за „Профил“.